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利率期貨是指什么 介紹如下

作者:金融圈2024-03-04 05:10:44

期貨市場(chǎng)包括商品期貨和金融期貨。商品期貨涵蓋工業(yè)品(如金屬商品和能源商品)、農產(chǎn)品和其他商品。金融期貨主要涉及傳統金融商品,如股指、利率和匯率等。期貨交易還包括期權交易等。那么,利率期貨是指什么呢?

利率期貨的定義

利率期貨是一種金融期貨,其交易對象是中長(cháng)期可交割的金融憑證。它以附有利率的有價(jià)證券為標準。實(shí)際上,利率期貨是交易市場(chǎng)上的一種短期投資,通過(guò)固定到期日和標準交易額進(jìn)行交易。它是貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)工具的遠期合約。與其他期貨一樣,利率期貨在法律約束下,通過(guò)市場(chǎng)公開(kāi)競價(jià)進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)。買(mǎi)賣(mài)雙方商定在未來(lái)規定日期按約定利率進(jìn)行一定數額的有價(jià)證券交割。這些有價(jià)證券的市場(chǎng)價(jià)受市場(chǎng)利率波動(dòng)的影響。如果利率上升,其市價(jià)會(huì )下降;如果利率下跌,則其市價(jià)會(huì )上漲。影響利率水平的因素較多,但主要因素包括政府的財政政策、貨幣政策、通貨膨脹、國民生產(chǎn)與所得以及國民對汽車(chē)和房屋的需求等。利率波動(dòng)使得金融市場(chǎng)上的借貸雙方都面臨利率風(fēng)險。為了避免或減少利率風(fēng)險,利率期貨應運而生。

短期利率期貨和長(cháng)期利率期貨

短期利率期貨是指期貨合約標的的期限在一年以?xún)鹊母鞣N利率期貨。它以貨幣市場(chǎng)的各類(lèi)債務(wù)憑證為標的。包括各種期限的商業(yè)票據期貨、國庫券期貨和歐洲美元定期存款期貨等。

短期利率期貨以短期利率債券為基礎資產(chǎn),一般采用現金結算。其價(jià)格用100減去利率水平表示。短期國債期貨和歐洲美元期貨是兩種最常見(jiàn)的短期利率期貨。短期國債期貨的期限分為3個(gè)月(13周或91天)、6個(gè)月(26周或182天)或1年不等。其中,3個(gè)月期和6個(gè)月期的國庫券一般每周發(fā)行,1年期的國庫券一般每月發(fā)行。與其他政府債券每半年付息一次不同,短期國庫券按其面值折價(jià)發(fā)行,投資收益為折扣價(jià)與面值之差。

長(cháng)期利率期貨是指期貨合約標的的期限在一年以上的各種利率期貨。它以資本市場(chǎng)的各類(lèi)債務(wù)憑證為標的。包括各種期限的中長(cháng)期國庫券期貨和市政公債指數期貨等。

美國財政部的中期國庫券償還期限在1年至10年之間,通常以5年期和10年期較為常見(jiàn)。

利率期貨是指什么 介紹如下

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